- ^GSPC
- NVDA
A Morningstar afirmou que as posições deste ETF devem "ajudá-lo a permanecer à flutuação durante mercados de arrebentação." No entanto, a maioria dos investidores nunca ouviu falar deste fundo, mesmo sendo composto apenas por ações do popular S&P 500.
O Invesco S&P 500 Quality ETF (NYSEMKT: SPHQ) concentra-se nas ações de maior qualidade do Índice S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), tornando-o uma posição mais defensiva. Essa concentração na qualidade em vez da quantidade leva-me a prever que será o melhor ETF para comprar durante um mercado de arrebentação para aqueles que buscam uma posição menos volátil.
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As ações de maior qualidade
O S&P 500 detém as 500 maiores empresas negociadas publicamente, ponderadas pela capitalização de mercado. Com muitas das maiores empresas de tecnologia crescendo significativamente na última década, o índice do mercado amplo está no nível mais concentrado desde 1965. Suas 10 maiores participações compõem quase 40% de seu valor.
O Invesco S&P 500 Quality ETF pega a mesma pool e seleciona empresas com a pontuação de qualidade mais alta. Esta métrica foca em três medidas fundamentais: retorno sobre o patrimônio líquido, razão de acréscimos e razão de alavancagem financeira. O fundo reequilibra e reconstrói suas participações duas vezes por ano, garantindo que detenha 100 dos membros de maior qualidade do S&P 500.
O ETF atualmente detém 99 ações. Embora ainda tenha uma concentração pesada entre suas 10 maiores participações (43,4% em 99 participações, não 500), seu top 10 é muito menos focado em tecnologia. Este grupo também inclui Mastercard, Visa, GE Vernova, Costco e GE Aerospace.
Desempenho em mercado de baixa
A Morningstar observa que o Invesco S&P 500 Quality ETF foca em grandes empresas lucrativas, o que lhe confere uma postura mais defensiva e o torna menos volátil durante mercados de baixa. Vimos que, durante o mercado de baixa impulsionado por aumentos de taxas em 2022, o fundo superou o S&P 500, com o ETF caindo 17,3% comparado à queda de 19,4% do índice de mercado mais amplo. Com menos concentração em tecnologia no topo atualmente e maior qualidade geral, eu esperaria que este ETF entregasse um desempenho relativo ainda mais amplo em comparação ao S&P 500 se tivéssemos que enfrentar um mercado de baixa impulsionado por IA.
No entanto, vale notar que o ETF ainda tem uma concentração relativamente alta em tecnologia, em 35,8%. Isso é apenas ligeiramente menor do que o S&P 500, que está em 37,9%. Isso apenas mostra a alta qualidade das ações de tecnologia atualmente, conforme refletido em suas métricas financeiras. Termos e Política de Privacidade
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